資産運用会社はトークン化された証券をイーサリアムメインネットや他のEVMに拡大することを検討していると、同社のデジタル資産責任者がコインテレグラフに語りました。
フランクリン・テンプルトンは、トークン化された証券をイーサリアムを含む新しいチェーンに持ち込み、ユーザーが管理するウォレットへのアクセスを開放することを検討していると、同投資マネージャーのデジタル資産責任者ロジャー・ベイストン氏がコインテレグラフとのインタビューで語りました。
フランクリン・テンプルトンは、2021年に主力のトークン化マネーマーケットファンドであるフランクリン・オンチェーン米国政府マネーファンド（FOBXX）を、当初はステラブロックチェーン上で立ち上げました。それ以来、FOBXXは運用資産（AUM）が4億ドルを超え、 USDコイン（USDC ）決済を統合し、 Polygonなどのチェーンに拡大しました。
投資することができます。出典: Franklin Templeton
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ベイストン氏はコインテレグラフとの独占インタビューで、フランクリン・テンプルトンがいかにして規制当局を説得し、財務報告のコストを削減し、仮想通貨ネイティブ市場に参入したかを語りました。また、同氏はトークン化された証券への投資を倍増させる大きな計画についても示唆しています。
インタビューの記録は、明確さと簡潔さを考慮して編集されています。
Cointelegraph: フランクリン・テンプルトンはなぜトークン化された資金ファンドを設立することにしたのでしょうか?
ロジャー・ベイストン:マネーファンドは取引経済に不可欠であるという考えでした。マネーファンドは世界中に数兆ドルあります。私たちは、長期投資信託と比較して、マネーファンドの方が流動性が高く、株主の活動も活発になると予想しました。
マネーファンドが広く使用されていることを考えると、この構造をオンチェーン環境にアップデートして実用性を高めることは、インフラストラクチャの取り組みのように感じられます。つまり、私たちが構築するものは何でも、スケーラビリティとセキュリティを処理する必要がありました。マネーファンドで機能するのであれば、私たちが運営するあらゆる公的または私的ファンドでも機能する可能性があります。
CT: 従来の資産運用会社にとってブロックチェーンがもたらすメリットは何でしょうか?
RB:現在、当社の製品は、公式の取引記録管理にパブリック分散型台帳技術 (DLT) を使用できる唯一の製品です。記録管理にブロックチェーンを使用することで、コストを大幅に削減できました。
米国証券取引委員会は、評価期間に新システムと旧システムの両方で取引を処理するよう依頼し、これで満足のいく結果を得ました。新システムの方が旧システムよりはるかに正確であることがわかりました。
Stellar エクスプローラーや他のエクスプローラーで取引を確認できます。この透明性の側面は、SEC が非常に興味を持っているものです。時間の経過とともに透明性が向上することは、規制当局にとって非常に有益であり、法的手続きを経ることなく活動を監視できるため、規制当局はそれを明らかにすることができます。
CT: フランクリン・テンプルトンが数十億ドル規模のステーブルコイン市場に参入していることに気づいたのはいつですか?
RB:ステーブルコインの世界的な成功と継続的な成長は、これが非常に有用なものであるという自信を与えてくれました。私たちは、公的セキュリティに包まれたこれらのテクノロジーの使用に規制当局が慣れることができるかどうか、ステーブルコインと同じような将来像を実現できるかどうか疑問に思いました。ステーブルコインが行っていることに参加しながら、マネーファンドの従来のユーザー向けのインフラストラクチャもアップグレードできるでしょうか。
CT: FOBXX のユーザーベースは現在どのような状況ですか?
RB:当社の既存顧客のほとんどは、5% の利回りを達成することの重要性を理解している暗号通貨ネイティブの組織です。彼らは、より長いランウェイと資産保護の必要性を認識しています。彼らは、すべての資本をネイティブ トークンに縛り付けたくないのです。
私たちが見ているもう一つの大きなチャンスは、スポット取引ではなく店頭（OTC）デリバティブ取引の膨大な取引量がある集中型取引所です。これらのOTCデリバティブ取引は現在、ステーブルコインを担保として使用していますが、私たちのソリューションははるかに優れた担保の代替手段であると考えています。
ステーブルコインと分散型金融（DeFi）プロトコル環境をターゲットにすることは、将来の市場機会です。
CT: 長期的な市場の潜在性についてはどうお考えですか?
RB:規制当局との協力が続く中、アドレス可能な市場が広がりつつあります。証券を市場内のさまざまなウォレットに移行できるようにするのは、私たちが開発中のものです。私たちは、ユーザーがウォレット環境とは独立して自分のウォレットを管理できる世界を思い描いています。この機能については、SEC と緊密に連携しています。規制当局から「ノー」と言われたことはありません。
現在の DeFi 活動の多くは許可のない環境で行われていますが、私たちの活動は完全に許可された環境で行われています。これらのユースケースが発展し続けると、より効果的に市場をターゲットにするのに役立ちます。
CT: フランクリン・テンプルトンはマルチチェーンの拡大についてどのように考えていますか?
RB:私たちは Stellar ブロックチェーンでプロジェクトを開始しました。Stellar の経済性と制約のある環境は、記録保持システムにとってより安全な選択肢となります。制約のあるブロックチェーンについては、攻撃ベクトルが限られているため、SEC と議論するのが簡単でした。
現在公開されていない Ethereum 仮想マシン (EVM) や Ethereum メインネットへの参加も検討中です。これらのコミュニティは Stellar コミュニティに比べてより強固で熱心です。ただし、これらの記録保持システムには異なるコストがかかります。
私たちは株主とユーザーに選択肢を提供することを目指しています。私たちはチェーンにとらわれませんが、最終的には株主がウォレットを保管する環境を選択する際にこれらのコストを負担することになることを理解することが重要です。
