ETHの価格は重要なサポートレベルで推移しており、軟化傾向にある一方で、データはプロのトレーダーが空売りに消極的であることを示しています。
エーテル(ETH)11 月 10 日から 11 月 15 日までは 1,170 ドルから 1,350 ドルの間で停滞しており、15% という比較的タイトなレンジを示しています。この間、投資家は 11 月 11 日のFTX 取引所の第 11 章破産申請の悪影響を消化し続けています。
一方、イーサの総市場規模は前週より 57% 高く、1 日あたり 40 億 4000 万ドルでした。このデータは、FTX の創設者である Sam Bankman-Fried 氏が管理するアービトラージおよびマーケットメイク会社である Alameda Research の崩壊を考えると、さらに関連性があります。
毎月ベースで、イーサの現在の1,250ドルレベルは4.4%の緩やかな下落を示しているため、トレーダーは、2021年11月に到達した史上最高の4,811ドルからの74%の下落について、FTXとアラメダリサーチを責めることはほとんどできません。
伝染リスクにより、投資家は集中型取引所のウォレットを使い果たしましたが、この動きは分散型取引所（DEX）の活動の増加につながりました。Uniswap、1inch Network、SushiSwap では、11 月 8 日以降、アクティブなアドレス数が 22% 増加しました。
プロのトレーダーが現在の市場状況でどのように位置付けられているかをよりよく理解するために、デリバティブの指標を見てみましょう。
証拠金市場は苦境の兆候を示さない
証拠金取引により、投資家は仮想通貨を借りて取引ポジションを活用できるようになり、収益が増加する可能性があります。たとえば、Tether を借りて Ether を購入できます。(USDT)、したがって、暗号の露出が増加します。一方、イーサを借りることは、それを空売りするか、価格の下落に賭けるためにのみ使用できます。
先物契約とは異なり、証拠金のロングとショートのバランスは必ずしも一致しません。証拠金貸出比率が高い場合は、市場が強気であることを示します。反対に、貸出比率が低い場合は、市場が弱気であることを示します。
上のチャートは、11月13日に比率が5.7に達し、2か月で最高の投資家の士気を示しています。ただし、その時点から、OKX トレーダーは、指標が現在の 4.0 レベルに低下したため、価格の上昇トレンドに対する賭けの需要が減少しました。
それでも、現在の貸出比率は絶対的に強気傾向にあり、ステーブルコインの借り入れを大きく支持している。トレーダーがステーブルコインを使用してマージンロングの需要を増やしたため、11月8日以降、全体的なセンチメントが改善したことを強調する価値があります。
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ロングからショートへのデータは、レバレッジロングの需要の減少を示しています
上位トレーダーのロング対ショートのネット比率は、証拠金市場にのみ影響を与えた可能性のある外部性を除外しています。アナリストは、現物、無期限、および四半期先物契約のポジションを集約することで、プロのトレーダーが強気か弱気かをよりよく理解できます。
異なる取引所間で時折方法論的な不一致があるため、視聴者は絶対的な数字ではなく変化を監視する必要があります。
11月8日から11月15日までのフォビのロング・ショート・レシオは0.98で、レバレッジの買い手と売り手のバランスが取れていることを示している。一方、バイナンスのトレーダーは当初、ロング需要の大幅な縮小に直面したが、11月11日以降は買いが優勢となり、動きは完全に抑制された。
OKX 取引所では、メトリックが 11 月 8 日の 1.30 から現在の 0.81 に急落し、ショートが有利になりました。したがって、ロングからショートへの指標によると、上位トレーダーは 11 月 10 日までロングを大幅に縮小しましたが、その後ロングポジションを増やしました。
デリバティブ分析の観点からは、先物市場も証拠金市場もショートに対する過剰な需要を示していません。パニックに基づくセンチメントが優勢だった場合、イーサの貸し出しとロングからショートへの指標の状況が悪化すると予想されます。
その結果、トレーダーは ETH が 1,300 ドル未満で弱気のポジションを取ることに不安を感じているため、強気派がコントロールしています。
ここで表明された見解と意見は、もっぱら著者のものであり、Cointelegraph.com の見解を必ずしも反映するものではありません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴います。決定を下す際には、独自の調査を行う必要があります。
