ソラナ（SOL）価格が軟化、オンチェーン取引量が1週間で28％減少

2025年03月05日

ネットワークのオンチェーン活動の低下により、Solana の価格は 200 ドルを下回りましたが、スポット SOL ETF に対する投資家の期待により、回復が促される可能性があります。

ソラナのネイティブトークンであるSOLはソル▼198.04ドル、2月1日に220ドルを超えて最後に取引を終え、現在は1月19日の史上最高値295ドルを32％下回る水準で取引されています。SOLデリバティブ指標によると、トレーダーのセンチメントは悪化しており、ソラナネットワークの活動の最近の低下は、強気の勢いを取り戻す可能性をさらに弱める可能性があります。

Solanaの週次オンチェーン取引量、USD。出典：DefiLlama

DefiLlamaのデータによると、Solanaのオンチェーン取引量は2月10日までの7日間で28%減少し、総額318億ドルとなりました。分散型取引所（DEX）の活動の減速は、 1月19日の公式トランプ（TRUMP）トークンの発売でピークを迎えた最近のミームコイン熱狂の終焉を示唆しているようです。

ミームコイン取引の低迷と手数料の低下がSOL価格に重くのしかかる

取引関心の低下はトークン価格にも重くのしかかり、手数料の低下がステーキングのインセンティブを低下させ、SOLにとって負のフィードバックループを生み出しています。ミームコインセクターでは、Dogwifhat（WIF）が30日間で60％下落し、Goatseus Maximus（GOAT）が67％下落、MooDeng（MOODENG）が69％下落、Peanut the Squirrel（PNUT）が72％下落、Just a Chill Guy（CHILLGUY）が75％下落した。比較すると、ビットコイン（BTC）は同期間内に2％上昇しました。

Solanaの分散型アプリケーションの中で、注目すべき減少としては、2月10日までの7日間でOrcaとPhoenixの取引量が47%減少し、Raydiumの活動が27%減少したことが挙げられます。しかし、他のブロックチェーンでも同様の傾向が見られたため、Solanaだけを特別扱いするのは正確ではないでしょう。

7日間のオンチェーン取引量によるブロックチェーンのランキング（米ドル）。
出典：DefiLlama

Solanaのオンチェーン取引量の28%の減少は、BNB Chain、Ethereum、Sui、Polygonなどの競合ネットワークの減少とほぼ一致しています。これは、ミームコインの価格調整とDEXアクティビティの減少がSolanaに限ったことではないことを示唆しています。

SOL トレーダーがより弱気になったかどうかを評価するには、レバレッジ需要の不均衡を反映する永久先物資金調達率が重要な指標となります。通常、ロングポジション (買い手) はレバレッジの資金調達料金を支払い、マイナス率は SOL の市場見通しがより悲観的であることを示します。

SOL先物8時間資金調達率。出典：CoinGlass

データによると、SOL の資金調達率は、価格が 220 ドルを下回った後、2 月 2 日以降、ほぼマイナスのままです。これは、レバレッジをかけた購入者からの需要が弱いことを示しています。ただし、これは必ずしも SOL にとって弱気なシグナルではありません。投資家は、トークンに賭けたり、大きなマイナスのイベントを予想したりするのではなく、ネットワーク活動と手数料の低下に反応しているようです。

Solana の総ロック値 (TVL) は、前月から変わらず 4,650 万 SOL で安定しています。比較すると、Ethereum の TVL はイーサリアム▼2,604ドル過去 30 日間で ETH 換算で 9% 増加しましたが、BNB Chain では BNB 建てのBNNB▲643.49ドル預金が 4% 減少しました。これは、Solana が競合他社と比較して地位を維持していることを示唆しています。

出典: ASvanevik

ブロックチェーン分析会社ナンセンのCEO、アレックス・スヴァネヴィク氏は、アクティブアドレス、トランザクション、取引量、手数料など、いくつかの主要な指標でソラナがイーサリアムを上回っていると指摘しました。同氏は、過去1年間でその差は大幅に縮まったものの、TVLは依然としてソラナが遅れをとっている唯一の分野であると指摘しました。

関連:ファントムウォレットとは? 設定方法と使い方

AptosやSuiなどの新規参入者にもかかわらず、Solanaは2番目に大きなブロックチェーンエコシステムとしての地位を固めています。さらに、投資家は、米国証券取引委員会がSolanaのスポット上場投資信託（ETF）を承認した場合、SOLがさらに機関投資家の資金流入を引き付ける可能性があると推測しています。報道によると、ブルームバーグのアナリストは現在、 2025年に承認される確率を70％と見積もっています。

Solana のオンチェーンメトリックの同業他社に対する耐性を考慮すると、ネットワークアクティビティの低下や、現在レバレッジ購入への関心が欠如していることのみを理由に SOL の価格が下落すると予想する強い理由はありません。

この記事は一般的な情報提供を目的としており、法律または投資に関するアドバイスとして意図されたものではなく、またそう解釈されるべきではありません。ここで表明された見解、考え、意見は著者自身のものであり、必ずしも Cointelegraph の見解や意見を反映または代表するものではありません。